萬科發債18億 開發商湧入銀行間市場
??自9月銀行間債券市場對房地產企業開閘以來，開發商們進入瞭一波發債高潮。昨日晚間，萬科企業發佈公告稱，該公司的18億元人民幣中期票據獲準註冊。
??根據公告，萬科於12月15日收到中國銀行間市場交易商協會（下稱“交易商協會”）下發的《接受註冊通知書》，交易商協會決定接受本公司中期票據註冊。《接受註冊通知書》中明確，該公司本次中期票據註冊金額為人民幣18億元，註冊額度自交易商協會發出《接受註冊通知書》之日起2年內有效，由中國工商銀行股份有限公司和招商銀行股份有限公司聯席主承銷。
??萬科將根據資金需求和市場情況，按《接受註冊通知書》的約定擇機發行中期票據。
??萬科曾於9月22日發佈公告稱，擬提請發行150億元、期限最長不超過10年的債務融資工具，包括但不限於境內市場的中期票據、短期融資券、超短期融資券和資產支持票據等。募集資金將用於公司生產經營需要，調整債務結構、補充流動資金及（或）項目投資等用途。
??此次獲準的18億元中期票據屬於150億元的債務融資計劃中的一部分。
??萬科此次中期票據獲準算是抓住瞭窗口期。過去幾年，中期票據市場對房地產企業是押標金保證金信貸年息借貸增貸轉貸關閉的。但隨著今年房地產市場進入深度調整，到9月時，這個窗口有瞭松動的跡象。
??9月4日，市場傳出交易商協會將允許部分滿足條件的上市房企在銀行間債券市場發行中票。
??9月18日，交易商協會以問答形式明確瞭房企中票融資的相關發行細則。9月30日，央行和銀監會聯合下發通知，明確支持符合條件的房地產企業在銀行間債券市場發行債務融資工具。
??到9月25日時，金隅股份35億元的中期票據獲準註冊，成為近年來第一傢獲準發行中期票據的開發商。
??此後，包括保利地產、招商地產、富力地產等在內的眾多開發商都瞄準這一融資方式以緩解資金之渴，規模分別為150億元、50億元、70億元。
??業內人士期數貸款全省皆可處理信用貸款融資事業貸款全省皆可處理分析，中期票據的發行對象一般是資信狀況良好、償債能力較強的大中型房企。
??鑒於中期票據融資成本低於信托，甚至低於開發貸款，而且融資周期更長，這將使得房地產企業融資成本高企的狀況有望改善。
??中信建投證券研究所執行總經理蘇雪晶表示，三季度以來管理層對房地產再融資采取放開的態度，一開始市場認為是有限制地放開，但現在來看，已經有幾百億的融資規模，未來可能會達到上千億，這相當於A股的融資基本上是完全放開瞭。
??蘇雪晶甚至預測，未來關於再融資的核查會逐步放開，房地產直接融資的數量和規模會出現更大程度的上升。
新聞來源http://tj.house.sina.com.cn/news/2014-12-17/08225950776878255354955.shtml
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